鑫耀证券约40家银行入场，湖南紧急叫停“养老贷”背后

　　来源：深蓝财经鑫耀证券

　　最近几日，湖南多家银行推出的“养老贷”产品在社交平台上引发广泛争议，一度登上热搜。而最新报道显示，湖南省农信联社已经发出通知，叫停了“养老贷”业务。

　　关于争议的焦点，有人认为此类产品可以缓解部分参保人因经济压力导致社保断缴的困境。但更多人的第一反应是——银行又在推出奇葩产品，甚至这次还把“魔爪”伸向了老年群体。

　　那么，养老贷到底是个怎样的金融产品？

　　养老贷是如何运作的

　　从多家官媒此前的报道看，湖南推出养老贷产品的银行还不少，包括长沙农商行、华容农商行、临澧农商行、津市农商行、邵阳农商行、炎陵农商行等在内，差不多涉及40家银行。

　　虽然这些银行在全国的知名度不高，但都是相当靠谱的银行。以长沙农商行为例，天眼查显示，它是湖南最大农商行，其控制权集中于地方国资体系。

　　再说回养老贷，产品设计面向的是临近退休的农民或灵活就业者，让他们补缴社保或提高社保档次，还款周期放宽至15年，纯信用，可以用领取的养老金还月供。

　　贷款交社保？这事乍一听让人觉得“膈应”。

　　综合此前多家银行宣传信息，“养老贷”的贷款额度一般不超过9万元，贷款期限一般不超过15年，且“年龄+贷款期限”≤75岁，贷款利率大多在3.1%左右，少部分在3.2%-3.45%。值得注意的是，多家银行特别注明贷款利率固定无浮动，无任何附加费用。

（图源：炎陵农商银行）

　　办理“养老贷”后，贷款人能领多少钱？

　　以炎陵农商银行试算表为例，若居民原本每年缴纳300元，15年累计缴纳4500元，每月可领取基础养老金180.03元。现在居民想要提升至每年6000元的档次，那么15年累计需要缴纳9万元，也就是说可以补缴85500元，而这笔费用银行可全额贷款（如图）。

　　以炎陵县目前城乡居民养老保险标准试算，补缴后，该居民每月可领取退休金824.27元，扣除贷款月供（594.57元）可领取229.7元，依然高于贷款补缴前每月领取的180.37元。180期贷款结清后，居民可以继续领取提档后的全额养老金。

（图源：炎陵农商银行）

　　小编来梳理下上面案例中的信息量：

　　一、如果居民不补缴，那么他的养老金按照现行政策试算，每月领到180.37元；15年后，若政策不变，每月还是180.37元；

　　二、如果居民贷款按照最高档补缴，那么每月扣除贷款月供后，还可领取229.7元，比之前每月多了49.33元，提升比例为27%；

　　三、15年后，贷款还清。按照现行政策试算鑫耀证券，届时每月还是领取824.27元。相比于不补缴，每月可多领643.9元，一年多了7726.8元。

　　综上来看，这么一对比，补缴确实比不补缴要好，居民累计领取的养老金更多。而且贷款还清后，后面的养老金更加实在。

　　在实际操作中，银行方面一般建议年满59岁11个月的居民再来办理。这样一来，居民无需自己额外掏钱还款，办理后即可用领取的养老金还款。

（图源：益阳农商银行）

　　其实从现实角度来看，“养老贷”的出现，有一定时代背景。根据人社部数据，截止2024年末，全国参加基本养老保险人数107282 万人。那么，现实中还有一部分人是没有养老保险的。而且即便部分农民参与了，缴费档次也很低。档次低，意味着领取的养老金少。

　　但是政策允许居民通过补缴来提高城乡养老保险待遇（未领取前）。这个时候有人要说，他们自己拿钱出来买不就行了，为啥要贷款？但对于很多农村家庭而言，一个老人补缴社保可能需要5-10万，两个老人就是小20万，对很多农村家庭而言，一时间拿不出来那么多钱。

　　由上可知，这种养老贷产品其实就是为解决“临近退休但养老保险缴费不足”的痛点而推出的。

　　几大争议

　　尽管养老贷从收益回报测算看具备一定吸引力，但小编发现，养老贷仍引起一些争议和担忧，主要集中在以下几点：

　　一是贷款利率是否合理。

　　养老贷大多采用3.1%左右的固定利率，而目前商业房贷利率普遍在3%左右，还可以上下浮动。由此引发部分舆论质疑，其固定利率机制未来无法受益于央行降息带来的LPR下调，产品惠民属性是否不足？

　　因此有观点认为，未来若能由政策性银行提供专项额度、进一步降低养老贷利率至公积金贷款或以下水平，可能更具社会可接受性。

　　二是担心银行向老年人放贷，会损害后者利益。

　　这种担忧不无道理，毕竟这些年，一些别有用心的资本专门针对老年人设计产品，把老年人“套”进去的案例不在少数。

　　但小编了解到，湖南这些养老贷产品都有当地人社局的牵头和支持的，并与银行合作推出的，是为提高参保率设计的，也有政策背书。而且该业务并非个人消费贷，也未强制推广，要不要办理的选择权交给了居民。

（临湘人社）

（华容人社）

（益阳赫山人社）

　　三是担心万一中途人没了，债务要子女偿还。

　　出现这种情况，不同银行的回复不一样。

　　小编整理发现，一般而言，都是由个人养老金账户余额优先归还；如果不足部分，部分银行和保险公司合作（如常德农商银行），由保险公司优先赔付剩余贷款本息。其中，临湘农商银行明确表示，“家属无需承担债务”！

　　因此，总体来说，这款产品并没有提到“父债子还”的概念。

（图源：常德农商银行）

（图源：临湘农商银行）

　　四是担心未来社保待遇可能调整，收益不及预期。

　　由于养老金待遇未来可能受到经济形势或政策调整影响，部分参保人担心“养老金减少、无法覆盖贷款月供”的风险。但从近年来政策趋势来看，城乡居民基础养老金待遇整体呈现稳步提升趋势。以2025年中央一号文件为例，第18条明确提出“逐步提高城乡居民基本养老保险基础养老金”。

　　结语

　　由于历史原因，我国部分农民、农民工群体、灵活就业人员并未参加养老保险。如何提升这些人养老待遇，也是社会各界一直非常关心的话题。

　　关于城乡居民基本养老保险补缴这个话题，小编还是有感触的。因为前两年也帮助家里老人办理过补缴。以自己亲身经历为例，老人在临近60岁前一个月，一次性补缴了6万元，然后次月开始领取养老金，目前每月可领取500多元。大概算一下，也就是大概9-10年时间，相当于就能把自己补缴的本金部分领回本。之后活多久，就能领多久。

　　就是这么简单一笔账。因为农民补缴城乡居民养老保险，国家是有补贴的。

　　我们再看开头炎陵农商银行那个案例。一个居民总共补缴8.55万元，按照现行标准退休后每月可领取824.27元，相当于每年领取9891.24元。如果不考虑未来城乡养老金上调的预期，9.1年即可领回本金。

　　打个不太恰当的比方，这大概相当于一个年化收益10%的永续红利产品。如果考虑未来基本养老金逐步提高的预期，回本周期可能缩短到8年。

　　我们再和3.1%的贷款利率比一比，划算还是不划算？这里有个前提，活的时间越长越划算。

　　如果你是农民，会怎么考虑？

　　无独有偶，6月5日，湖北咸丰县人社局与咸丰农商银行举行“养老贷”合作签约仪式，推出“养老贷”全新业务。